Carry Trade - một thuật ngữ liên quan đến việc vay một loại tiền tệ có lãi suất thấp để mua một loại tiền tệ có lãi suất cao hơn nhằm thu lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất.
Điều này còn được gọi là "chuyển đổi ngoại hối" và tạo thành một phần không thể thiếu của chiến lược giao dịch ngoại hối dựa trên sự khác biệt về lãi suất giữa hai loại tiền tệ trong một cặp tiền tệ. Các nhà giao dịch chuyển sang chiến lược này với hy vọng thu được mức chênh lệch hàng ngày từ các giao dịch thực tế.
Bài viết này sẽ giải thích chi tiết khái niệm Carry Trade là gì? Chiến lược về Carry Trade forex; Nó cũng cung cấp các ví dụ và trình bày các chiến lược giao dịch hàng đầu để sử dụng trong giao dịch của bạn.
1. Carry Trade là gì?
Thực hiện Thương mại liên quan đến việc vay một loại tiền tệ ở một quốc gia có lãi suất thấp (lãi suất thấp) để mua một loại tiền tệ ở một quốc gia có lãi suất cao (lợi tức cao).
Giữ vị trí này qua đêm mang lại cho nhà giao dịch lợi nhuận dựa trên “giá trị tích cực” của giao dịch.
Đơn vị tiền tệ có lợi tức thấp hơn được coi là “Tiền tệ cơ sở (Đơn vị tiền tệ tài trợ)”; trong khi đơn vị tiền tệ có lợi suất cao hơn được coi là “Đơn vị tiền tệ mục tiêu”.
1.1. Rollover là gì?
“Rollover” là một quá trình mà các nhà môi giới kéo dài ngày thanh toán vượt quá giới hạn hàng ngày của các vị thế giao dịch khi mở mới. Các nhà môi giới sẽ ghi nợ hoặc ghi có vào tài khoản.
Điều này dựa trên chiều hướng của giao dịch (mua / bán) và chênh lệch lãi suất dương / âm. Vì lãi suất được quy định là lãi suất hàng năm, những điều chỉnh này sẽ là điều chỉnh lãi suất hàng ngày.
1.2. Lãi suất
Lãi suất do Ngân hàng Trung ương của một quốc gia đặt ra phù hợp với chính sách tiền tệ của quốc gia đó - điều này sẽ khác nhau giữa các quốc gia. Sau đó, một nhà giao dịch kiếm lợi nhuận dựa trên vị thế khi họ mua tiền tệ trong cặp tiền tệ với lãi suất cao hơn.
Ví dụ, nếu AUD đưa ra lãi suất 4% và JPY đưa ra 0%; Các nhà giao dịch có thể mua (dài) AUD / JPY để tận dụng chênh lệch lãi suất ròng 4%.
Có hai thành phần chính để thực hiện giao dịch ngoại hối:
1.2.1. Lãi suất thay đổi
Thành phần chính của giao dịch này là tập trung vào chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ. Ngay cả khi tỷ giá hối đoái giữa hai đồng tiền không đổi; nhà giao dịch sẽ thu được lợi nhuận từ việc trả lãi qua đêm.
Tuy nhiên, theo thời gian, các Ngân hàng Trung ương cho rằng cần phải thay đổi lãi suất và điều đó trở thành rủi ro tiềm ẩn cho các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá.
1.2.2. Tỷ giá hối đoái thay đổi
Một thành phần khác của chiến lược kinh doanh chênh lệch giá tập trung vào chênh lệch tỷ giá hối đoái giữa hai loại tiền tệ. Một nhà giao dịch tìm kiếm đơn vị tiền tệ mục tiêu với mục đích tăng giá (tăng giá trị) khi mua.
Khi điều đó xảy ra, lợi nhuận của nhà giao dịch cao bao gồm các khoản thanh toán lãi suất hàng ngày và bất kỳ khoản lãi tiền tệ nào. Tuy nhiên, lợi nhuận mà giao dịch có thể thấy là kết quả của sự tăng giá của đồng tiền mục tiêu sẽ chỉ được nhìn thấy khi nhà giao dịch đóng giao dịch.
Một nhà giao dịch có thể bị lỗ khi đồng tiền mục tiêu giảm giá so với đồng tiền tài trợ và rủi ro từ sự sụt giảm có thể quét sạch lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất dương.
2. VÍ DỤ: Carry Trade Forex
Tiếp tục với ví dụ trên, nếu lãi suất của AUD là 4% và JPY là 0%; Nhà giao dịch có thể quyết định tham gia giao dịch mua với AUD / JPY nếu cặp tiền này có khả năng tăng giá.
Các nhà giao dịch đang tìm cách tận dụng chiến lược giao dịch mang theo fx sẽ vay Yên Nhật với lãi suất thấp hơn nhiều và nhận Đô la Úc với lãi suất cao hơn. Trên thực tế, các nhà giao dịch bán lẻ sẽ nhận được ít hơn 4% vì các nhà môi giới thường áp dụng phí spread.
3. Rủi ro liên quan đến giao dịch chênh lệch lãi suất tiền tệ
Giống như các chiến lược giao dịch khác, chiến lược Carry Trade Forex cũng có một mức độ rủi ro nhất định; do đó nó đòi hỏi phải áp dụng quản lý rủi ro hợp lý.
Quản lý rủi ro ngày càng trở nên quan trọng kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008/2009 khiến lãi suất ở các nước phát triển giảm, buộc các nhà kinh doanh mạo hiểm phải tìm kiếm tiền tệ. các thị trường mới nổi có năng suất cao cho đến khi tỷ giá ổn định trở lại.
- Rủi ro tỷ giá hối đoái: Nếu đồng tiền mục tiêu suy yếu so với đồng tiền tài trợ; những người giao dịch ở một vị thế mua sẽ thấy tỷ giá di chuyển nghịch với hành động của họ; tuy nhiên họ vẫn sẽ nhận được tiền lãi hàng ngày.
- Rủi ro lãi suất: Nếu quốc gia của đồng tiền mục tiêu giảm lãi suất và quốc gia đứng sau đồng tiền tài trợ tăng lãi suất thì điều đó sẽ làm giảm lãi suất ròng và có khả năng làm giảm lãi chênh lệch giá của đồng tiền. xấu.
4. Chiến lược Carry Trade Forex
Chiến lược giao dịch ngoại hối Carry Trade là một trong những chiến lược được các nhà giao dịch hàng đầu áp dụng. Vì đây là chiến lược dài hạn; và đó là lý do tại sao nó hữu ích trong việc phân tích các thị trường có xu hướng mạnh mẽ.
Để cố gắng tham gia vào các giao dịch có xác suất cao hơn; Các nhà giao dịch trước tiên nên xem xét để xác nhận các xu hướng tăng được hiển thị trong biểu đồ bên dưới; Xu hướng tăng được xác nhận là đáy sau cao hơn đáy trước.
Biểu đồ mô tả mức thấp sau cao hơn mức thấp trước đó với một điểm phá vỡ được biểu thị bằng một đường nằm ngang (được vẽ ở mức cao hơn) xác nhận xu hướng tăng. Sau đó, các nhà giao dịch có thể sử dụng phân tích đa khung thời gian; đồng thời các chỉ báo tìm ra các điểm vào mua lý tưởng.
5. Kết luận
Mặc dù chiến lược giao dịch Carry Trade FX cung cấp cho nhà giao dịch hai nguồn thu nhập có thể có (chênh lệch tỷ giá hối đoái và lãi suất), quản lý rủi ro là điều cần thiết vì có thể xảy ra tổn thất khi cặp tiền này đi ngược lại kỳ vọng của nhà giao dịch hoặc chênh lệch lãi suất thu hẹp.
Đối với các giao dịch có xác suất cao hơn; các nhà giao dịch nên tìm kiếm các điểm đầu vào giao dịch có xu hướng tăng; đồng thời bảo vệ rủi ro giảm bằng cách sử dụng các công cụ quản lý rủi ro thận trọng.