Trong lĩnh vực tài chính, một thuật ngữ được sử dụng khá thường xuyên là “đòn bẩy”. Vậy đòn bẩy tài chính là gì và tại sao các doanh nghiệp ngày nay lại sử dụng đòn bẩy tài chính để tạo ra lợi nhuận trên tài sản hoạt động.
Đòn bẩy tài chính được hiểu đơn giản là việc sử dụng nguồn vốn đi vay để đầu tư thay vì hoàn toàn sử dụng vốn tự có để mang lại lợi nhuận, việc sử dụng đòn bẩy tài chính một cách khôn ngoan sẽ giúp mang lại lợi nhuận lớn. Tuyệt.
Tuy nhiên, sử dụng đòn bẩy tài chính chưa chắc đã thành công, nó giống như con dao hai lưỡi, nếu khách hàng áp dụng tốt thì sẽ thu được lợi nhuận, nếu áp dụng không tốt sẽ để lại hậu quả nghiêm trọng.
Đòn bẩy tài chính là gì?
Đòn bẩy tài chính tên tiếng anh là Financial Leverage, viết tắt là FL.
Đòn bẩy tài chính là mức độ vốn vay được sử dụng trong tổng vốn của công ty với hy vọng tăng lợi tức trên vốn chủ sở hữu (ROE) hoặc thu nhập trên mỗi cổ phiếu phổ thông (EPS).
Đòn bẩy tài chính là sự kết hợp giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong việc điều hành chính sách tài chính của doanh nghiệp. Đòn bẩy tài chính sẽ rất lớn ở những doanh nghiệp có tỷ trọng nợ phải trả cao hơn vốn chủ sở hữu. Ngược lại, đòn bẩy tài chính sẽ thấp khi tỷ trọng nợ phải trả nhỏ hơn tỷ trọng vốn chủ sở hữu.
Các nhóm chỉ số đòn bẩy tài chính
Tổng nợ / Tổng tài sản (D / A)
Tỷ lệ nợ trên tài sản (D / A) đo lường mức độ doanh nghiệp sử dụng nợ để tài trợ cho tổng tài sản của mình. Nó có nghĩa là trong tổng tài sản lưu động của doanh nghiệp được tài trợ, khoảng bao nhiêu phần trăm là nợ.
Hệ số này phụ thuộc vào nhiều yếu tố: mục đích vay vốn, lĩnh vực hoạt động kinh doanh, quy mô doanh nghiệp, loại hình doanh nghiệp. Để biết tỷ lệ này cao hay thấp có thể so sánh với tỷ lệ trung bình của ngành.
Tỷ lệ Nợ / Vốn (D / C)
Tổng nợ / (Tổng nợ + Vốn chủ sở hữu)
Tỷ lệ nợ trên vốn (D / C) này cung cấp cho các nhà nghiên cứu và nhà đầu tư về sức mạnh tài chính và cấu trúc tài chính của công ty. Một doanh nghiệp có tỷ lệ nợ trên vốn cao so với mức trung bình của ngành có thể có tình hình tài chính kém.
Tổng Nợ / Vốn chủ sở hữu (D / E)
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E) phản ánh quy mô tài chính của một doanh nghiệp, cho chúng ta biết về tỷ lệ nợ và vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp sử dụng để thanh toán cho hoạt động của mình. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là một trong những tỷ lệ đòn bẩy tài chính được sử dụng phổ biến nhất.
Tỷ lệ đòn bẩy tài chính
Tổng tài sản bình quân / Vốn chủ sở hữu bình quân
Tỷ số này thể hiện mức nợ bình quân và vốn chủ sở hữu trong một thời kỳ. Tỷ lệ này thấp thể hiện khả năng tự chủ về tài chính, nhưng cũng cho thấy doanh nghiệp chưa tận dụng được nhiều lợi thế của đòn bẩy tài chính.
Tỷ lệ chi trả lãi vay (EBIT / Chi phí lãi vay)
Tỷ lệ bao phủ lãi vay cho biết mức độ mà lợi nhuận trước thuế và lãi vay đảm bảo khả năng trả lãi của doanh nghiệp.
Chỉ tiêu này> 1 cho thấy doanh nghiệp hoàn toàn có khả năng thanh toán lãi vay.
Chỉ số này
Tại sao doanh nghiệp nên sử dụng đòn bẩy tài chính?
Các doanh nghiệp ngày nay thích sử dụng đòn bẩy tài chính vì một số lý do:
- Để duy trì hoạt động kinh doanh, các doanh nghiệp sẽ thường sử dụng nợ, với mục đích trang trải tình trạng thiếu vốn và mong muốn tăng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) hoặc thu nhập hàng năm. cổ phiếu (EPS).
- Và trên thực tế, rất nhiều nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy tài chính để kinh doanh bất động sản thành công và thu về khoản lợi nhuận khủng.
- Đòn bẩy tài chính vừa là công cụ thúc đẩy lợi nhuận sau thuế từ nguồn vốn chủ sở hữu, vừa là công cụ kìm hãm sự gia tăng đó. Thành công hay thất bại phụ thuộc vào sự khôn ngoan của nhà đầu tư khi lựa chọn cơ cấu tài chính, khả năng gia tăng lợi nhuận là mong muốn của các chủ sở hữu, trong đó đòn bẩy tài chính là một công cụ. được các nhà quản lý ưa thích.
- Các doanh nghiệp cũng sử dụng đòn bẩy tài chính là "Lá chắn thuế". Vì lãi tiền vay phải trả được coi là một khoản chi phí hợp lý và được trừ vào thu nhập chịu thuế của doanh nghiệp. Giúp giảm số thuế doanh nghiệp phải nộp, tăng lợi nhuận.